连续三天，央妈动作不断!
7月15日早盘，央行发布公告，明确开展4000亿元1年期MLF操作，中标利率2.95%，上次2.95%。这也是本周连续2天净投放800亿资金后，央行再度出手补充流动性，这也无疑向市场释放了积极信号。
当天上午，A股窄幅震荡，盘中，深成指、创业板指一度翻红，但随后三大指数集体翻绿，沪指跌超1%。盘面上，旅游股、航空股异动明显，创新医药指数领涨两市，医药龙头迈瑞医疗盘中一度暴涨超9%以上。
昨日狂卖近180亿的北上资金，继续开始抛售。另一方面，融资客情绪依旧高涨，7月内融资客猛增2200亿杠杆，场内资金博弈不断。
尽管A股连续两日迎来降温，但并不影响市场热情。成交量持续万亿记录、超级大白马持续创出新高、百元股阵营扩容，机构乐观情绪不变。国际投行汇丰银行也突然高调唱多称：“调升沪指目标位至3600点!”
A股这边风景是否依旧独好?
央妈续作4000亿MLF
利率2.95%与上期持平
又一次，央妈放出了大招。
继本周连续两日向市场净投放800亿资金后，央行再出新动作。7月15日上午，中国人民银行发布公告称，2020年7月15日，人民银行开展了4000亿元中期借贷便利(MLF)操作。
据央行公告，此次 MLF 操作是对本月两次 MLF 到期和一次定向中期借贷便利 ( TMLF )到期的续做，其中 TMLF 续做可继续滚动，总期限为3年。今日无逆回购操作。
数据显示，7月共有4000亿元MLF到期，其中7月15日到期2000亿元，23日到期2000亿元。此外，7月23日还有2977亿元定向中期借贷便利(TMLF)到期。
据央行货币政策司副司长郭凯此前在半年金融数据发布会上指出，下半年稳健的货币政策要更加灵活适度，保持总量的适度，综合利用各种货币政策工具，保持流动性合理充裕。另外，要抓住合理让利这个关键，保市场主体，特别是更多地关注贷款利率的变化，继续深化LPR改革，推动贷款实际利率持续下行和企业综合融资成本明显下降，为经济发展和稳企业保就业提供有利条件。
当天早盘，国债期货低开，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.02%。截至上午10点左右，国债期货跌幅略有收窄。
江海证券指出，短期内影响债市走势的核心因素仍是股市，隔夜美股下跌及近期股东减持、监管政策收紧对A股客观上会产生一定压力，A股回调的时间点虽然不确定，但若A股出现持续性的调整或涨势明显放缓，债市的交易窗口就将打开。
华泰固收认为，债市对基本面预期的反映已经较为充分，在心态上不应再过度悲观，在此之上的超调最终会还给投资者。但债市重新走牛还欠火候，基本面渐进修复和货币政策强调“适度”仍偏不利，股市、供求、货币政策和资金面仍可能引发超调，明年一季度是关键时点。
A股市场持续降温
医药旅游领涨市场
而经历猛烈回调的A股市场，今天则维持窄幅震荡局面。
当天早盘，A股小幅高开，但随后窄幅震荡，其中沪指跌超0.5%以上，失守3400点关键位置。深成指创业板指盘中一度翻红，但随后指数翻绿。
不过，经历此前疯涨行情后，这两日市场调整情绪比较明显。截止当天11点左右，沪指、创业板指双双跌超1%。
从资金面看，昨日狂买近180亿的北上资金，今日持续卖出，大进大出的节奏明显。截至11点左右，净卖出量6亿，缩量明显。
另一方面，融资客情绪依旧高涨。数据显示，截至周二(7月14日)，A股融资融券余额为13877.85亿元，较前一交易日的13747.78亿元增加130.07亿元。6月30日时，两融余额仅为11637.68亿元，7月份以来，累计增长超2200亿元。
当前，两融余额已经突破2016年的最高值，若以当前增速，仅需2个月时间就有望冲击2015年2万亿的记录。
医药股行情持续强势
旅游航空股迎来“解禁”
当天，医药股行情延续强势。
盘面上，创新药指数、医疗物资出口指数、仿制药指数、抗生素指数等一众医药题材相关板块领涨两市。板块中，海特生物触及涨停，美迪西、复星医药等跟涨。
分析人士指出，外围市场疫情仍未见好转，加上医药股半年报业绩普遍较好，撑起医药股估值持续抬升。据最新消息，欧洲比利时等先后传出可能出现第二波疫情，美国确诊人数突破180万，香港疫情出现突然反弹令人担忧。
中银证券指出，今年医药股牛市的基础在于板块的相对吸引力。尽管A股医药板块近两年业绩增速持续下降，横向对比美股医药板块的增速也并不占优势，但今年以来医药股持续上涨的重要原因在于：疫情影响的宏观环境不确定背景下，相对于其他板块，医药板块未来前景具备相对确定性，因此医药板块相对其他板块具备极强的相对吸引力。
另一方面，旅游股、酒店、航空股等相关板块也出现了明显异动。
同时，港股航空股盘中拉升，中国南方航空股份、中国东方航空股份涨逾5%，中国国航涨近5%。
消息面上，文旅部最新发布关于推进旅游企业扩大复工复业有关事项的通知，恢复跨省团队旅游出入境旅游业务暂不恢复。
此外，农业股大涨，金新农、振静股份先后涨停;金健米业巨震拉升翻红。
一批白马股持续创新高
机构抱团迹象明显
从7月以来行情看，资金源源不断流入A股，而场内资金选择的一致性也越来越高，一批白马股频频创出新高。
7月15日上午，创业板医药龙头公司迈瑞医疗盘中迅速上攻，股价暴涨超9%以上。
同时白马股智飞生物、爱尔眼科、康泰生物、沃森生物集体大涨并创新高，力撑创业板指。
当天，白酒板块大涨，古井贡酒、洋河股份、山西汾酒等纷纷创出新高。
受中报业绩暴增影响，二师兄概念股再度延续强势。7月15日上午，牧原股份、双汇发展双双拉升并创出新高，提振猪产业板块。
实际上，在此轮行情中，机构抱团现象非常明显，这也造就了一批白马股屡创新高的原因。
市场人士分析认为，部分行业龙头股呈现出强者恒强的格局，一方面是货币宽松的大背景下，投资者对基本面相对优质的白马股关注度提升，从而造成资金抱团运作。另一方面，资本市场的开放度提升，外资对A股市场核心资产的追捧力度加强从而推升股价走高。
对于机构抱团的情况，中信证券秦培景等认为，短期这种现象难以瓦解，这是因为外资持续流入的预期强化了公募基金的抱团。
“当前北向资金与公募基金权重股估值高，重合度也高。目前，全球资金仍在增配A股，偏好变化不大。公募基金新发较多，惯性优先增配权重股。二者的重仓股重合度高，外资前期持续流入和后续继续流入的预期强化了公募抱团和持仓高估值权重股的信心。”
此外，次新股表现依旧强势。7月15日开盘，新股康华生物继续涨停，连续20日涨停，股价突破619元，中一签盈利超27万元。康华生物发行价70.37元。
新股甘李药业连续13日涨停，股价达到286元，中一签盈利超22万元。甘李药业发行价63.32元/股。
华为再遭英国“封杀”
芯片股集体领跌
不过，由于昨晚传出的华为再被英国“封杀”消息，今日芯片股等科技股杀跌明显。
当天上午，中芯国际港股盘中大跌超7%以上，华虹半导体盘中也持续跳水超8%。
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A股盘面上，国家大基金指数、中芯国际概念指数、存储器指数、光刻胶指数等一众芯片股集体大跌。热门股华润微、景嘉微、晶方科技、兆易创新重挫。
据路透社消息，英国文化大臣奥利弗·道登近期宣布，英国已决定停止在5G建设中使用华为设备。另据英国天空新闻网消息，道登表示，英国政府将从2020年12月31日起停止购买新的华为设备。
对此，华为英国发言人Edward Brewster表示，这个决定令人失望，对英国所有的手机用户来说都是一个坏消息。
“这可能会让英国落入数字发展的慢车道，增加消费者的通讯开支，并加深数字鸿沟。此举非但不能‘提高’，反而会降低英国的发展水平，我们敦促政府重新考虑这一决定。我们有信心，美国的新管制措施不会影响我们为英国提供的产品的韧性和安全。我们将仔细审视今天的声明对我们未来英国业务的影响，并与英国政府沟通，阐明我们会如何继续助力英国构建更好的网络联接。”
与此同时，闪崩股开始出现，当天上午，游族网络、富春股份闪崩跌停拖累网游板块，三七互娱、世纪华通、巨人网络等均大跌。
A股频频现降温信号
汇丰突然唱多：看到3600
实际上，从上个周末开始，监管层面及市场上频频传出了降温信号，也给近期市场回调做了一定的铺垫。
7月14日晚间消息，银保监会有关部门负责人通报影子银行和交叉金融业务的情况，其中资金违规流入股市楼市被点名，
银保监会明确有“五个严禁”。一是严禁多层嵌套投资、资金空转，结构复杂产品和业务死灰复燃;二是严禁监管套利、假创新和伪创新行为，发行超出风控水平和管理能力、尽职管理不到位的金融产品;三是严禁选择性落实新规要求，过渡期整改不积极不到位，过渡期内新增资金池运作、长期限的非标资产，母行与理财子公司间产品划转不合规、利益输送、风险交叉传染;四是严禁资金违规流入股市，违规投向房地产领域、“两高一剩”等限制性领域;五是严禁不当宣传和销售，降低投资者准入门槛，严重侵害金融投资者和消费者合法权益。
另一方面，社保基金、国家大基金频频出现减持动作。据港交所信息，全国社会保障基金理事会7月14日减持交通银行4230万股股份，持股在交易后从9.09%降至8.98%。合计套现约2.3亿港元。
此前中国人保盘后公告称，全国社保基金会计划通过集中竞价或大宗交易方式计划减持无限售条件A股不超过884,479,811股，即不超过当前已发行股份总数的2%，该部分股份来源于2011年6月战略入股。
7月14日盘后，北向资金净流出达174亿，创了单日净流出规模的历史记录，贵州茅台、五粮液、中国中免、宁德时代、立讯精密居北向资金净卖出前五。
值得注意的是，尽管降温信号频频，但机构乐观情绪不变。 招商策略分析称，整体而言，当前市场体现出轮动加快的特征，市场量能并未随着市场波动出现大幅变化，整体成交维持相当活跃的状态，但如我们几日复盘所述，随着资金短期快速入市规模边际递减，后续市场可能会有一定波动，但波动加剧是牛市的特征之一，目前尚未出现见顶信号。
国际投行也在此时出现了唱多声音，据汇丰最新报告指出，上证综指和沪深300指数新的年末目标点位在3600点和5000点。未来如果经济和盈利复苏不能实现，预计将会有更多的刺激措施。看好科技和高端制造业受益于刺激政策，如果市场风险上升，消费板块将会跑赢大市调升必需消费、医疗保健和IT板块至超配，将金融板块调降至中性，将能源板块调降至低配。
