作为河南省首家A+H上市券商，中原证券(601375.SH、1375.HK)再现内控漏洞。

日前，中原证券收到河南证监局开出的监管关注函、警示函及行政监管措施事先告知书，因员工涉及2亿元规模的理财资金逾期无法兑付，中原证券分公司存在印章管理不规范等内控问题，监管部门对中原证券采取出具警示函的行政监管措施。

长江商报记者注意到，在此事件之间，中原证券就频频因合规和风控问题收到罚单。仅在2017年初回A之后，中原证券就收到监管开出的10张罚单，具体问题则包括分公司擅自代销金融产品、担任财务顾问时未能做到勤勉尽责、合规管理制度不健全等多个方面。

不仅如此，此前连续踩雷多家上市公司股票质押的中原证券，由于计提损失等原因，盈利能力大不如前。2015年至2019年，中原证券的净利润由14.06亿元下降至0.58亿元，去年回升至1.04亿元。

而2018年至2020年期间，中原证券信用减值损失合计9.83亿元，占同期利润总额的比例为272.3%。

随着“踩雷”影响的逐步消退，以及资本市场热度正盛，中原证券日前预计今年上半年实现净利润2.11亿元至2.51亿元，同比增长583.27%-712.92%。

再因内控和合规问题被行政处罚

监管关注函显示，今年6月份，网络媒体报道称数十名投资者与中原证券南阳分公司签订了《资产委托管理合同》，在营业部总经理杨青4月份被留置后不被承认，理财资金逾期无法兑付，涉及资金规模可能超过2亿元。

在初步了解情况后，中原证券回复称媒体报道中的《资产委托管理合同》不是公司销售的产品，为公司员工个人行为;相关责任人已被纪委留置，公司已向公安机关报案。但监管部门认为此事件依旧暴露出中原证券存在印章管理不规范等内控问题。

此外，河南证监局还指出，在发生工作人员被纪检监察部门立案调查等情形后，中原证券未在规定时间内向河南证监局报告。

河南证监局认为，上述事实反映出中原证券分公司内控和合规管理不完善，决定对中原证券采取出具警示函的行政监管措施，并拟对中原证券分公司采取责令限期改正，并增加合规检查次数提交合规检查报告的行政监管措施。

尽管中原证券强调公司将举一反三、全面提高公司合规管理和内部控制水平，杜绝类似问题再度发生，但在“理财骗局”发生之前，中原证券就频频因合规和风控问题收到罚单。

长江商报记者梳理发现，在2017年初回A之后，当年5月份中原证券就因分公司擅自代销金融产品，且其负责人汇集不合格投资者基金以个人名义购买私募基金产品被实施责令改正等措施。

同样在2017年，中原证券被证监会立案调查。此后经证监会查明，在担任天津丰利创新投资收购徐州杰能科技股权事项的财务顾问过程中，中原证券未能发现天津丰利使用上市公司关联方杰能科技的资金用于本次收购，未能做到勤勉尽责，公司及相关责任人被处罚45万元。

2018年5月，河南证监局再次因中原证券合规管理制度不健全，重业务收入轻风险控制等问题对公司及相关责任人实施责令改正等监督管理措施。

2020年8月至9月，前后不足一个月的时间内，中原证券收到河南证监局开出的6张罚单，直指公司资产管理业务存在投资标的的真实性核查不足，尽职调查缺失，债券交易管控存在漏洞等多项问题。

而在一年之后，中原证券再次因内控不足被监管部门关注，包括此次在内，回A以后的中原证券累计收到10张罚单。

近三年信用减值损失9.83亿

内控问题频发，近年来中原证券盈利能力也出现较大的波动。

数据显示，在2015年达到业绩最高峰，当年盈利超14亿元之后，2016年至2020年，中原证券分别实现营业收入20.09亿元、21.48亿元、16.5亿元、23.73亿元、31.03亿元，净利润分别为7.19亿元、4.42亿元、0.66亿元、0.58亿元、1.04亿元，同比增长-48.87%、-38.5%、-85.12%、-11.5%、79.14%。其中，2016年开始连续四年净利润下降，直至2020年券商丰年行情下公司业绩才止跌回升。

此外，同花顺数据显示，2015年至2020年，中原证券的净资产净收益率分别为20.54%、8.89%、4.24%、0.66%、0.59%、0.93%，盈利能力远不及A股上市前水平。

长江商报记者注意到，业绩走下坡路，也与中原证券“踩雷”多家上市公司股票有关。2017年，在自家研报对辉山乳业基本面抱有怀疑态度的情况下，中原证券铤而走险接受辉山乳业股权质押，为其提供5000万港元融资。之后不久，辉山乳业进入破产重整程序。

2018年，中原证券“踩雷”神雾节能、新光控股、银禧科技、长城影视等四家上市公司股权质押，涉及本金合计7.88亿元。

2019年，在ST科迪、雏鹰农牧、森源电气、富贵鸟等“爆雷”上市公司的质权人中，中原证券均在其列。同年，中原证券两期资管产品又出现兑付危机，涉及资金合计2.41亿元。

系列踩雷事件给中原证券带来不小的损失。2018年至2020年，中原证券的信用减值损失分别为2.88亿元、3.5亿元、3.45亿元，合计9.83亿元，占同期利润总额的比例为272.3%。

今年以来，随着资本市场行情热度正盛，一季度中原证券实现营业收入10.76亿元，同比增长146.45%，净利润1.21亿元，同比增长280.2%，业绩超过去年全年。

上周，中原证券披露业绩预告，公司预计今年上半年实现净利润2.11亿元至2.51亿元，同比增长583.27%-712.92%;扣除非经常性损益后的净利润为2.03亿元至2.43亿元，同比增长619.94%-761.83%。

以此计算，今年二季度中原证券的净利润为0.9亿元至1.3亿元，同比变动-8.2%至32.65%。

中原证券同时表示，2021年上半年，国内资本市场发展良好，公司积极把握市场机遇，主体业务稳健发展，投资银行业务、证券投资业务、子公司业务等收入增加。预计今年上半年公司实现合并利润总额同比增加2.25亿元至2.79亿元。(蔡嘉)